央行網(wǎng)站今日發(fā)布《中國人民銀行中國證監(jiān)會 國家外匯管理局關(guān)于境外機構(gòu)投資者投資中國債券市場有關(guān)事宜的公告(征求意見稿)》公開征求意見的通知，通知要求為進一步加強中國債券市場對外開放的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性，便利境外機構(gòu)投資者配置人民幣債券資產(chǎn)，中國人民銀行、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局共同起草了《中國人民銀行中國證監(jiān)會國家外匯管理局關(guān)于境外機構(gòu)投資者投資中國債券市場有關(guān)事宜的公告(征求意見稿)》，現(xiàn)向社會公開征求意見。

《中國人民銀行 中國證監(jiān)會 國家外匯管理局關(guān)于境外機構(gòu)投資者投資中國債券市場有關(guān)事宜的公告 (征求意見稿)》起草說明

為進一步加強中國債券市場對外開放的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性，同步推進相關(guān)市場規(guī)則逐步統(tǒng)一，人民銀行與證監(jiān)會、外匯局共同起草了《中國人民銀行中國證監(jiān)會國家外匯管理局關(guān)于境外機構(gòu)投資者投資中國債券市場有關(guān)事宜的公告(征求意見稿)》(以下簡稱《公告》)，旨在明確中國債券市場對外開放的整體性制度安排，進一步便利境外機構(gòu)投資者配置人民幣債券資產(chǎn)。

一、《公告》起草思路

一是堅持法治化原則。將境外機構(gòu)準入申請從產(chǎn)品調(diào)整為管理人、托管人，按照法人機構(gòu)是市場活動主體和監(jiān)管對象的基本思路，夯實各方責任義務(wù)，便利相關(guān)操作。

二是統(tǒng)一準入管理。按照“同一套標準、同一套規(guī)則的一個中國債券市場”的原則，統(tǒng)一準入標準，優(yōu)化入市流程，鼓勵境外機構(gòu)作為中長期投資者投資我國債券市場。已進入銀行間債券市場的境外機構(gòu)投資者可以直接或通過互聯(lián)互通方式投資交易所債券市場。

三是統(tǒng)一資金管理。統(tǒng)一境外機構(gòu)投資中國債券市場資金收付、匯兌、外匯風險管理等，進一步優(yōu)化和便利投資資金匯出入，完善資金匯兌和外匯風險管理操作。

四是完善與國際接軌的操作安排。簡化現(xiàn)行結(jié)算代理模式入市流程，上?？偛坎辉僖筇峤唤Y(jié)算代理協(xié)議。允許境外機構(gòu)按照“全球托管行+本地托管行”的模式入市投資，推動債券名義持有和多級托管制度落地實施。

五是深化跨部門監(jiān)管合作。堅持穿透式數(shù)據(jù)和信息收集。人民銀行、證監(jiān)會、外匯局按照職責分工形成監(jiān)管合力，并通過交易報告制度實現(xiàn)信息與數(shù)據(jù)互通共享，提升市場透明度，共同維護良好市場環(huán)境。

二、《公告》主要內(nèi)容

《公告》共十六條，主要包括如下內(nèi)容：

(一)關(guān)于境外機構(gòu)入市要求。

《公告》明確了境外機構(gòu)范圍既包括境外央行、貨幣當局、國際金融組織、主權(quán)財富基金等主權(quán)類機構(gòu)，也包括在我國境外依法注冊成立的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司、資產(chǎn)管理機構(gòu)等商業(yè)類機構(gòu)。境外機構(gòu)入市方式與現(xiàn)行規(guī)定保持一致，即主權(quán)類機構(gòu)需向人民銀行提交申請，商業(yè)類機構(gòu)需向人民銀行上?？偛刻峤簧暾?。境外機構(gòu)不再以產(chǎn)品名義提交申請，無需逐只產(chǎn)品入市。

(二)關(guān)于投資方式及投資范圍。

《公告》規(guī)定通過直接入市渠道及債券通渠道進入銀行間債券市場的境外機構(gòu)無需重復(fù)申請，可直接或通過互聯(lián)互通投資交易所債券市場。同時，允許同一境外機構(gòu)將其在QFII/RQFII項下的債券與根據(jù)《公告》所投資的債券在境內(nèi)進行雙向非交易過戶。

境外機構(gòu)可投資品種及投資范圍與現(xiàn)行規(guī)定保持一致。已入市的境外機構(gòu)可開展現(xiàn)券交易，并可基于套期保值需求開展債券借貸、債券遠期、遠期利率協(xié)議、利率互換等交易。

(三)關(guān)于托管結(jié)算安排。

《公告》明確投資銀行間債券市場的境外機構(gòu)可直接或通過境外托管銀行委托符合條件的境內(nèi)托管銀行進行資產(chǎn)托管。境內(nèi)托管銀行負責對所托管的財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)嚴格分開保管，嚴格履行實質(zhì)性獨立托管職責。這一安排將與結(jié)算代理模式并行，境外機構(gòu)可自行選擇到境內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施或通過托管銀行開立債券賬戶。

(四)關(guān)于數(shù)據(jù)報送與交易報告庫要求。

《公告》對各類金融基礎(chǔ)設(shè)施及托管銀行涉及債券市場登記、交易、托管、結(jié)算的數(shù)據(jù)報送要求進行明確。通過境內(nèi)托管銀行進行債券投資的，境內(nèi)外托管銀行應(yīng)按時逐級上報境外機構(gòu)投資者信息和托管結(jié)算數(shù)據(jù)。人民銀行上?？偛繀R總相關(guān)信息，并按月向人民銀行、證監(jiān)會及外匯局報送境外投資者準入、投資展業(yè)及運行風險等相關(guān)情況。

(五)關(guān)于具體實施細則。

人民銀行上?？偛考跋嚓P(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施將根據(jù)《公告》制定實施細則，明確入市申請材料要求(含取消結(jié)算代理協(xié)議)、取消交易代理安排、明確交易報告制度等有關(guān)要求，以及債券雙向非交易過戶等相關(guān)事項的具體操作規(guī)則，并報相關(guān)金融監(jiān)管部門后對外發(fā)布。

關(guān)鍵詞： 中國債券市場投資