中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，1月27日，據(jù)證監(jiān)會(huì)消息，證監(jiān)會(huì)按法定程序同意江蘇恒輝安防股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒輝安防”）創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)。恒輝安防本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)3623.20萬(wàn)股，募集資金5.60億元，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。

資料顯示，恒輝安防專(zhuān)注于手部安全防護(hù)用品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品為具有防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低溫、防化、防油污、防震等功能的各類(lèi)功能性安全防護(hù)手套，以及少量普通安全防護(hù)手套及其他防護(hù)用品。

姚海霞直接持有恒輝安防46.00%股份，為公司控股股東。姚海霞、王咸華、王鵬分別持有公司46.00%、18.40%、18.40%的股份，王咸華通過(guò)鑰誠(chéng)投資間接控制公司9.20%的表決權(quán)，姚海霞、王咸華、王鵬合計(jì)控制公司92.00%的表決權(quán)，系公司實(shí)際控制人。其中，王咸華、姚海霞系夫妻關(guān)系，王鵬系王咸華、姚海霞之子。

恒輝安防本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)3623.20萬(wàn)股，不低于發(fā)行后總股本25%，本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開(kāi)發(fā)售股份，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。恒輝安防分別于2019年6月5日、2019年11月26日在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站報(bào)送招股書(shū)申報(bào)稿，保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券。2020年7月1日，公司在深交所創(chuàng)業(yè)板報(bào)送招股書(shū)申報(bào)稿，保薦機(jī)構(gòu)仍為廣發(fā)證券。2020年9月16日、9月30日，公司報(bào)送的招股書(shū)申報(bào)稿、上會(huì)稿中，保薦機(jī)構(gòu)已更換為華泰聯(lián)合證券。

恒輝安防擬募集資金5.60億元，其中1.37億元用于功能性安全防護(hù)手套自動(dòng)化升級(jí)改擴(kuò)建項(xiàng)目，2.70億元用于超纖維新材料及功能性安全防護(hù)用品開(kāi)發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目，5980.60萬(wàn)元用于技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，9300萬(wàn)元用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

外銷(xiāo)收入占比超90%，未來(lái)業(yè)績(jī)存不確定性

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，恒輝安防實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.05億元、4.48億元、5.11億元、5.97億元、3.76億元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4615.49萬(wàn)元、3664.00萬(wàn)元、7186.21萬(wàn)元、9684.89萬(wàn)元、5871.89萬(wàn)元。

2020年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60,042.95萬(wàn)元、凈利潤(rùn)9,192.67萬(wàn)元、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的凈利潤(rùn)8,533.16萬(wàn)元，較上年同期分別增加46.90%、16.39%、32.85%。

根據(jù)管理層初步測(cè)算，公司2020年度營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)為8.15億元至8.75億元，較上年同期增長(zhǎng)36.47%至46.52%；預(yù)計(jì)2020年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為11,179.78萬(wàn)元至13,270.78萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)15.44%至37.03%；預(yù)計(jì)2020年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為10,849.72萬(wàn)元至12,940.72萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)31.73%至57.12%。

公司主要產(chǎn)品系功能性安全防護(hù)手套，屬于紡織業(yè)，產(chǎn)品以外銷(xiāo)為主，業(yè)務(wù)模式以貼牌產(chǎn)品為主。2016年至2020年1-6月，恒輝安防外銷(xiāo)收入分別為2.68億元、4.03億元、4.71億元、5.53億、3.36億元，外銷(xiāo)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為89.05%、91.39%、93.68%、93.76%、93.64%。同期，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以貼牌產(chǎn)品為主，其占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為99.95%、99.27%、98.38%、97.67%、87.52%。

2017年至2020年1-6月，恒輝安防向美國(guó)MCR Safety及其關(guān)聯(lián)方的銷(xiāo)售金額分別為955.96萬(wàn)元、8341.33萬(wàn)元、14556.95萬(wàn)元和9398.54萬(wàn)元，占當(dāng)期收入的比例分別為2.13%、16.32%、24.38%和25.00%。2018年至2020年1-6月，美國(guó)MCR Safety系公司第一大客戶(hù)。

2020年8月，英國(guó)Bunzl收購(gòu)了美國(guó)MCR Safety。英國(guó)Bunzl亦系公司報(bào)告期前五名客戶(hù)，各期銷(xiāo)售金額分別為2110.70萬(wàn)元、4613.83萬(wàn)元、4296.74萬(wàn)元和2143.95萬(wàn)元。

恒輝安防表示，公司產(chǎn)品以出口為主，主要出口地區(qū)包括美國(guó)、歐洲、日本等國(guó)家和地區(qū)。國(guó)際貿(mào)易存在諸多不穩(wěn)定因素，如各國(guó)政治局勢(shì)、經(jīng)濟(jì)政策等變動(dòng)會(huì)影響該國(guó)的國(guó)際貿(mào)易政策，隨著國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)摩擦不斷，產(chǎn)品進(jìn)口國(guó)的貿(mào)易保護(hù)主義傾向有日益加重的可能。如果產(chǎn)品進(jìn)口國(guó)改變了進(jìn)口關(guān)稅政策，或?qū)嵭匈Q(mào)易保護(hù)主義政策，則會(huì)影響公司產(chǎn)品在該國(guó)的銷(xiāo)售，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的不利影響。

控股股東獨(dú)享2億分紅，被疑突擊分紅掏空公司

公司的控股股東為姚海霞，實(shí)際控制人是姚海霞、王咸華、王鵬。其中，王咸華、姚海霞系夫妻關(guān)系，王鵬系王咸華、姚海霞之子。姚海霞曾因受讓香港恒輝股權(quán)后未立即辦理外匯登記手續(xù)，而被罰款。2012年11月，姚海霞向國(guó)家外匯管理局說(shuō)明相關(guān)情況并申請(qǐng)補(bǔ)辦外匯登記手續(xù)。2012年11月，國(guó)家外匯管理局南通市中心支局對(duì)姚海霞作出罰款5萬(wàn)元的行政處罰。

恒輝有限（恒輝安防前身）2004年設(shè)立時(shí)系外商投資企業(yè)，設(shè)立及后續(xù)股權(quán)變動(dòng)依法履行了相應(yīng)外商投資管理手續(xù)。恒輝安防系根據(jù)恒輝有限截至2017年11月30日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)折股，整體變更設(shè)立的股份有限公司。報(bào)告期內(nèi)，恒輝安防主要資產(chǎn)重組為恒輝有限與香港恒輝之間的重組。重組前，香港恒輝系恒輝有限控股股東及海外銷(xiāo)售平臺(tái)。為優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，并整合相關(guān)業(yè)務(wù)主體，2017年恒輝安防對(duì)恒輝有限和香港恒輝股權(quán)架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。

2017年11月2日，恒輝有限針對(duì)姚海霞受讓恒輝有限100%股權(quán)事宜完成外商投資企業(yè)變更備案。2017年11月29日，姚海霞就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓辦理完成外匯業(yè)務(wù)登記。2017年12月，姚海霞付清了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，資金主要來(lái)源于香港恒輝分紅款。

關(guān)于報(bào)告期內(nèi)股利分配情況，2017年，恒輝有限根據(jù)股東決定向股東香港恒輝分配利潤(rùn)5355.89萬(wàn)元；香港恒輝根據(jù)股東決定，向股東分配利潤(rùn)3073.22萬(wàn)美元，折合人民幣1.98億元。因此，有媒體稱(chēng)之為“花式掏空”擬上市公司的分紅行為。

據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)，2017年，恒輝有限籌劃IPO。這一年，恒輝有限股權(quán)密集騰挪。當(dāng)年9月，香港恒輝將所持恒輝有限100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給姚海霞，交易價(jià)格為1.05億元。當(dāng)年10月，姚海霞又將所持恒輝有限20%、20%、10%股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給王咸華、王鵬、鑰誠(chéng)投資，鑰誠(chéng)投資為姚海霞和王咸華設(shè)立的持股平臺(tái)。當(dāng)年12月，恒輝有限股改完成。在此期間，姚海霞又將香港恒輝100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給恒輝有限。香港恒輝從恒輝有限母公司搖身一變?yōu)槠淙Y子公司。備受詬病的是，密集股權(quán)騰挪期間，恒輝有限進(jìn)行大舉現(xiàn)金分紅，而分紅對(duì)象只有姚海霞一人。具體為，恒輝有限先向股東香港恒輝分配利潤(rùn)5355.89萬(wàn)元，香港恒輝再向姚海霞分配利潤(rùn)1.98億元。

恒輝安防稱(chēng)，分紅主要是為了實(shí)施同一控制下合并香港恒輝，不存在上市前突擊分紅掏空公司的情形。公司為切實(shí)提高自身的規(guī)范運(yùn)作水平，保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，充分保障投資者依法享有獲取公司信息、享受資產(chǎn)收益、參與重大決策等權(quán)利，制定了相關(guān)制度和措施，充分維護(hù)了投資者的相關(guān)權(quán)益。

曾因少繳稅款、消防問(wèn)題等被罰，涉專(zhuān)利訴訟

恒輝安防曾因機(jī)械傷害事故、少繳稅款、消防問(wèn)題被罰。2015年12月4日，公司發(fā)生一起機(jī)械傷害事故。2016年3月25日，如東縣安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局出具了東安監(jiān)罰字[2016]第(S6011)號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，認(rèn)定公司安全生產(chǎn)管理不到位、生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)未設(shè)置安全警示標(biāo)志，對(duì)該起事故負(fù)有責(zé)任，決定對(duì)公司處20萬(wàn)元的罰款，并對(duì)公司負(fù)責(zé)人王咸華處1.08萬(wàn)元的罰款。

2016年7月5日，南通市如東地方稅務(wù)局出具了東地稅罰[2016]88號(hào)稅務(wù)行政處罰決定書(shū)，因少繳2014-2015年印花稅、少代扣代繳營(yíng)業(yè)稅、個(gè)人所得稅等稅款，對(duì)公司處2.92萬(wàn)元的罰款。

2020年6月1日，如東縣消防救援大隊(duì)向恒勱安防出具《行政處罰決定書(shū)》（東（消）行罰決字（2020）0059號(hào)、0060號(hào)、0061號(hào)），因恒勱安防在消防車(chē)道堆放雜物、消防報(bào)警控制主機(jī)存在障礙、消防控制室值班人員未能持證上崗，處以罰款1.5萬(wàn)元。

目前，公司涉專(zhuān)利訴訟。2019年12月5日，恒輝安防及上海翰輝收到北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院行政案件參加訴訟通知書(shū)。因不服國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專(zhuān)利復(fù)審委員會(huì)無(wú)效宣告請(qǐng)求審查決定，ATG錫蘭（私人）有限公司以國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局為被告，向北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院提起訴訟，請(qǐng)求撤銷(xiāo)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局作出的《無(wú)效宣告請(qǐng)求審查決定》（第40220號(hào)），請(qǐng)求責(zé)令國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局重新作出審查決定。公司及上海翰輝作為第三人參加訴訟，該等訴訟事項(xiàng)正在進(jìn)行中。

據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)，哈德遜（蘇州）水技術(shù)有限公司與江蘇恒輝安防股份有限公司買(mǎi)賣(mài)合同糾紛二審民事判決書(shū)顯示，在合同驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)中，雙方約定二車(chē)間生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)甲醇、二甲苯濃度符合《工業(yè)企業(yè)設(shè)計(jì)衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》GBZ1-2010、《工作場(chǎng)所有害因素職業(yè)接觸限值第1部分：化學(xué)有害因素》（GBZ2.1-2007）中相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。二車(chē)間廢氣經(jīng)處理后排放符合《化學(xué)工業(yè)揮發(fā)性有機(jī)物排放標(biāo)準(zhǔn)》（江蘇省DB32/3151-2016)排放限值、《大氣污染物綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》GB16297-1996的二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和《惡臭污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》GB14554-93中相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

南通化學(xué)環(huán)境監(jiān)測(cè)站有限公司出具的《檢測(cè)報(bào)告》中檢測(cè)結(jié)論載明：浸膠二車(chē)間1#浸漿崗位1#浸漿作業(yè)點(diǎn)等5個(gè)崗位甲醇檢測(cè)結(jié)果不符合《工作場(chǎng)所有害因素職業(yè)接觸限值第1部分：化學(xué)有害因素》的要求。甲醇濃度超過(guò)國(guó)家規(guī)定的接觸限值，檢測(cè)結(jié)果為有兩處判定“不合格”。而在招股書(shū)中，恒輝安防表示公司將廢氣經(jīng)噴淋塔、催化氧化床、吸附床等設(shè)施處理后達(dá)標(biāo)后排放。

關(guān)鍵詞： 恒輝安防 IPO